Qué es un Contrato de Deuda Convertible?
Un Contrato de Deuda Convertible es un acuerdo en el que un préstamo otorgado a una empresa puede convertirse en acciones en una fecha futura o bajo ciertas condiciones, como una ronda de financiamiento. Inicialmente, el inversor actúa como prestamista, pero en lugar de recibir solo el pago del préstamo con intereses, tiene la opción de convertir la deuda en una participación en la empresa. Este tipo de contrato es común en startups, ya que permite obtener financiamiento sin definir inmediatamente la valoración de la compañía.
¿Cuáles son las ventajas de utilizarlo?
Las principales ventajas de un contrato de deuda convertible son:
- Aplaza la valoración de la empresa: Permite posponer la valoración exacta hasta una ronda de financiamiento futura, lo que es útil para startups en etapas iniciales.
- Incentiva la inversión temprana: Ofrece a los inversores la posibilidad de convertir su deuda en acciones a un descuento, motivando la inversión.
- Menores costos legales iniciales: Comparado con rondas de capital tradicionales, es más rápido y barato de estructurar.
- Protección para los inversores: Si la empresa falla, el inversor tiene prioridad para recuperar su dinero como acreedor antes que los accionistas comunes.
- Flexibilidad para ambas partes: Ofrece condiciones personalizables, como tasas de interés y plazos de conversión, adaptándose a las necesidades de la empresa e inversores.
Este instrumento es ideal para startups que buscan atraer capital rápido sin perder control inmediato sobre su participación accionaria.
Qué debo tener cuando vaya a hacer este contrato?
Aquí tienes algunos puntos más importantes al utilizar un contrato de deuda convertible:
- Tasa de interés: establece el interés que acumulará la deuda hasta que se convierta o se pague y asegura una compensación para el inversor en caso de que no se convierta en acciones.
- Descuento de conversión: define el porcentaje de descuento sobre el precio de las acciones en la próxima ronda de financiamiento e incentiva a los inversores tempranos al otorgarles un precio preferente.
- Valoración máxima (Cap): fija un tope en la valoración de la empresa para la conversión de la deuda y protege al inversor de una valoración excesiva en rondas futuras.
- Fecha de vencimiento: especifica el plazo máximo en que la deuda debe pagarse o convertirse en acciones al ofrecer un horizonte claro para ambas partes.
- Cláusulas de conversión: determina bajo qué condiciones se convierte la deuda, como una ronda de financiamiento o venta de la empresa, garantizando que ambas partes conozcan los escenarios posibles de conversión.
Qué significa esto?
Te explicamos algunos conceptos para que sea más fácil entendernos
Ronda de financiamiento es la obtención de capital para una empresa mediante inversores externos.
Cap es el tope máximo de valoración en deuda convertible, garantizando al inversor una conversión justa en acciones.
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