Para una empresa que está en un proceso de inversión, existen varias herramientas legales fundamentales que pueden ayudar a asegurar que el proceso sea eficiente, transparente y seguro tanto para la empresa como para los inversionistas. A continuación, te menciono las más útiles:
Acuerdo de Confidencialidad (NDA – Non-Disclosure Agreement)
Es uno de los primeros documentos que debes firmar con los posibles inversionistas. Protege la información sensible y estratégica de la empresa, asegurando que los datos compartidos durante las negociaciones no sean divulgados ni utilizados para otros fines.
Carta de Intención (LOI – Letter of Intent)
Es un documento preliminar en el que las partes manifiestan su interés en llevar a cabo una inversión, dejando claros los términos generales que guiarán la negociación. Aunque no es vinculante, establece un marco para futuras negociaciones y muestra el compromiso de ambas partes.
Term Sheet
Un documento esencial en cualquier proceso de inversión. El term sheet establece los términos clave de la inversión, incluyendo el valor de la empresa, el monto de la inversión, el porcentaje de participación accionaria y los derechos de los inversionistas. Aunque no es un contrato definitivo, sienta las bases para la redacción de los acuerdos vinculantes posteriores.
Acuerdo de Inversión
Es el contrato final que formaliza los términos de la inversión. Aquí se detallan aspectos como la cantidad invertida, la emisión de acciones o la conversión de deuda en acciones, derechos de preferencia en futuras rondas de inversión, y obligaciones de las partes.
Acuerdo de Accionistas (Shareholders’ Agreement)
Este documento regula la relación entre los accionistas, estableciendo reglas sobre la toma de decisiones, distribución de dividendos, venta de acciones, y derechos de preferencia. Es especialmente importante para proteger a los fundadores y asegurarse de que no pierdan el control de la empresa.
Cláusulas de Anti-dilución
Se utilizan para proteger a los inversores en caso de que la empresa emita nuevas acciones a un valor inferior al que pagaron inicialmente. Estas cláusulas deben estar bien definidas en el acuerdo de accionistas o en los estatutos de la empresa.
Derechos de Preferencia (Preferential Rights)
Son derechos otorgados a los inversionistas que les permiten, por ejemplo, recibir un retorno preferencial en caso de venta de la empresa o participar en futuras rondas de inversión antes que otros accionistas.
Plan de Vesting
Un plan de vesting asegura que los fundadores y empleados clave adquieran sus acciones gradualmente a lo largo del tiempo, lo que incentiva su permanencia en la empresa. Es una herramienta clave para alinear los intereses del equipo con los de los inversionistas.
Acuerdos de Liquidación Preferente (Liquidation Preference)
Estas cláusulas permiten a los inversionistas recuperar su inversión antes que los accionistas comunes en caso de liquidación de la empresa. Es importante negociar estos términos para que no afecten desproporcionadamente a los fundadores y empleados.
Acuerdos de Deuda Convertible
Si la inversión se estructura como deuda convertible, es esencial tener un contrato que detalle cuándo y cómo esta deuda se convertirá en acciones. Esto puede ser útil para retrasar la dilución accionaria hasta una ronda de inversión futura.
Acuerdo de No Competencia (Non-Compete Agreement)
Este documento protege a la empresa al evitar que los inversionistas o socios clave se involucren con empresas competidoras, protegiendo así los intereses estratégicos y el know-how de la compañía.
Cláusulas de Resolución de Conflictos
En todo contrato de inversión es fundamental incluir cláusulas que definan el mecanismo de resolución de disputas, como el arbitraje o la mediación, para evitar largos y costosos procesos judiciales en caso de conflicto.
Implementa las herramientas en tu proceso de inversión
Cada una de estas herramientas legales juega un papel crucial en el proceso de inversión, protegiendo tanto a la empresa como a los inversionistas y asegurando que los intereses de todas las partes estén alineados. Una correcta implementación de estas herramientas puede marcar la diferencia en el éxito de una negociación de inversión.